동화약품 주가전망, 까스활명수 관련주로 보면 어떨까

동화약품 주가전망, 까스활명수 관련주로 보시면 어떨까

본 글에는 까스활명수 관련주 동화약품 주가전망을 포함해 사업분석 그리고 재무분석까지 담겨 있습니다. 최대한 객관적인 자료들에 기반해 작성되지만, 시장 예상 및 기업에 대한 주가전망은 다분히 주관적임을 밝힙니다. 글을 시작하기에 앞서, 모든 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 다른 누구도 아닌 여러분 자기 자신이 지게 됨을 명심하시기 바랍니다. 오늘은 글에 이어 동화약품 주가전망을 해보려 합니다. 글의 진행순서는 아래와 같습니다.

지배 구조

지배 구조는 함영준 외 22인이 약 50의 지분으로 강력학 경영권 지배를 하고 있습니다. 그 이외에 자사주 6.77, 외국계펀드인 피델리티, 국민연금 공단이 약 5.5를 보유하고 있습니다. 자사주를 고려하면 이미 과반 이상을 지배하고 있다고 해서 사실상 함영준님의 개인 회사라고 볼 수 있습니다. 승계관련해서는 현재 2세 함영준님에서 3세 함윤식님으로의 승계를 준비 해야하는 상황입니다. 오뚜기SF와 애드리치를 내부거래를 통해 회사를 확장 후, 오뚜기에 매각하는 방식으로 승계 자금을 마련할 예정이였으나 공정위 등 논란이 생기기도 했습니다.

매우 아쉬운 측면입니다. 함영준 회장은 본인의 오뚜기 주식을 오뚜기라면지주에 매각하여 현금을 마련 상속세를 납부하였습니다. 승계의 과정이 여러가지로 여러 방법이 시도된 점은 아쉽습니다.

주식담보대출 현황으로는 약 150억원의 주식 담보대출이 있습니다.

레이 Valuation

레이의 12M FWD PER은 13.41입니다. 시장평균보다는 조금은 높은 평가를 받고 있는 것으로 보이네요. 그러나 향후 2년간의 성장성과 비교하면 꽤나 저렴한 평가를 받고 있다고 느껴집니다. 작년에 실적이 좋지 않아서 EPS가 마이너스이기 때문에 최근 4분기 기준으로 밸류에이션을 평가할 수 없는 것이 아쉽긴 한데요. 레이는 경기 민감주이기도 하니 PBR을 통한 가치평가도 병행해서 하면 좋을 거 같습니다.

레이는 PBR밴드상으로 저점부근에서 강하게 반등한 것으로 보이는데요. 성장성에 상대적으로 과하게 빠진 만큼 모멘텀을 갖고 있는 지금 주가가 급격하게 오르는 것 같습니다. 또한 4분기 실적에 대한 강한 기대감이 있다고 보이는데요. 중국에서의 매출도 기대되는 만큼 나쁘지 않은 실적을 기록할 것으로 생각되지만 하지만 합니다.

레이 기업개요

레이는 2004년 설립 후 치과용 디지털 Xray 영상진단 장비를 개발하여 생산 및 판매를 시작하였습니다. 디지털 Xray 영상진단을 기반으로 치과용 디지털 엑스레이 영상 솔루션을 개발하여 상품화에 성공한 기술 중심의 Xray 전문기업이며 판매 수익 구성은 2DPano, Ceph Kit 및 3DCT 등을 다루는 디지털 진단 시스템이 65.65, 3D 출력기 솔루션을 포함한 디지털 치료 솔루션이 34.35를 차지하고 있습니다.

배당 역사

오뚜기는 1995년부터 배당을 시작, 지속적으로 배당을 실시하였습니다. 2021년까지 27년 연속으로 배당을 지급하였습니다. 2002년을 제외하고는 배당이 축소된적은 없습니다. 시황에 그러므로 동결된 적은 있지만 계속해서 상승하는 모습을 보여주었습니다. 최근 상승률이 낮은 점은 아쉬운 점입니다. 최근 3년 성장률은 3, 최근 5년 성장률은 4로 물가 상승률, 최저임금 상승률에도 못미치는 상황입니다. 매우 아쉬운 측면이 있습니다.

승계 작업보다는 회사의 본연의 경쟁력 상승과 주주환원에 더욱 집중하였으면 좋겠습니다.

동화약품 주가전망ft.까스활명수 관련주

동화약품 영업이익치는 앞서 구했던 약 360억 원을 사용하도록 하겠습니다. 앞서 살펴보시면 재무분석 파트의 실적 부분과 재무비율 부분 참고 멀티플의 경우에는 단순 제조업 수준으로 평가하는 것이 맞다고 보며까스활명수, 판콜 등 스테디셀러가 판매 수익 절반 인접하게 구성된다는 점을 고려, 이에 대한민국 기업 평균 멀티플인 약 10배를 주도록 하겠습니다. 이에 따른 동화약품 적정 시가총액은 약 3,600억 원으로 계산되며, 이는 현재 수준에 상대적으로 약 17 높은 수준입니다.

결과적으로 동화약품 주가전망치는 약 12,900원으로 기대해보겠습니다. 그럼 이것으로 동화약품 주가전망, 까스활명수 관련주로 보시면 어떨까? 작성을 마칩니다. 인생은핏,LIF 올림. 다시 한 번 강조드리지만, 모든 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 다른 누구도 아닌 여러분 자신이 지게 됩니다.

자주 묻는 질문